Los Peligros del Margen (MTF) y los Derivados para Minoristas
Sood advierte fuertemente contra el uso de plataformas de Financiación de Operaciones con Margen (MTF) y la operativa de derivados. Señala que el 93% de los operadores minoristas pierden dinero y que el MTF, con tasas de interés cercanas al 15% y sin deducibilidad fiscal en India, requiere un rendimiento del 20% solo para alcanzar el punto de equilibrio.
La declaración original
El apalancamiento mediante MTF y la especulación con derivados es comparada por Hemant Sood con un casino regulado que tiende a arruinar al inversor minorista ante cualquier evento adverso.
¿Qué se sabía en ese momento?
El problema de los MTF es doble: primero, los costos financieros (intereses) son prohibitivos; segundo, en situaciones de pánico, los corredores ejecutan ventas forzadas de las posiciones apalancadas, resultando en pérdidas definitivas del capital.
Incluso para quienes intentan cubrir riesgos con opciones, la falta de comprensión sobre la volatilidad implícita (VIX) y el deterioro temporal (Theta decay) hace que las probabilidades operen casi siempre en contra del inversor particular.
Evitar el apalancamiento es la regla número uno para la preservación de la riqueza a largo plazo.
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